加密货币概述及市场占比

加密货币在当下的金融话题里受到了广泛的关注。它是一种依托密码学和区块链技术的替代货币。不过，从全球金融体系的角度来讲，其资产所占的比例极小。依据现有的状况，加密资产与具有系统重要性的金融机构以及核心金融市场之间的直接联系是较为有限的。大多数央行觉得，用加密货币进行支付只是特定群体的少量行为，而实体经济所依赖的关键支付服务基本上和加密货币没有关联。

目前，在全球金融市场这个大环境里，各类传统金融产品占据着主导地位。加密货币只是其中一个很小的部分，起到补充作用。而且，不同程度的价格波动都被限制在了加密资产市场的范围之内，它就好像一个相对独立的小圈子一样，目前暂时还没有对其他金融市场以及基础设施造成影响。

比特币的特征与用途局限

比特币在全球范围内最为知名。它具有重要特征，即去中心化，不存在政府或私人实体对其发行进行监督。这与现有的法定货币的电子表示形式差异很大。理论上比特币可以进行交易，但在更广泛的经济领域中，其用途非常有限。

因为它的价格波动较为厉害，所以难以达成货币的价值尺度、流通手段以及贮藏手段这三个基本功能。在日常购物以及大型商业交易的场景里，很少能见到用比特币进行支付的情形。而且普通民众对它在日常中的使用接受度也不高，它更多是在特定的投资群体内部流转。

稳定币的形式与作用

稳定币在一定程度上处理了普通加密货币的一些问题，比如波动性以及缺乏监管等。它有两种形式且相互竞争，一种是由资产储备池提供支持，另一种是算法稳定币。国际清算银行对各国央行关于不同类型稳定币的看法进行了调查，调查结果显示，与单一货币相挂钩且得到支持的稳定币最有希望成为被广泛接受的支付方式。

私人稳定币出现了，它是为了优化普通加密货币的不足，让其与现实货币建立联系，以此增强稳定性和信任度。在一些跨境支付以及小型金融机构的业务领域，稳定币开始被一定程度地使用，这使得部分支付的效率得到了提升。

央行数字货币的发展缘由

目前在创建央行数字货币方面付出了努力，这是因为政府对私人发行稳定币持有保留意见，担心其会对金融稳定以及传统货币政策产生影响。创建央行数字货币的目标有：改善公民获取央行资金的机会；提升金融的包容性；减少支付效率低下的问题。

很多人认为这是对私营部门稳定币向央行特权发起挑战所作出的回应。不同国家的央行都在进行研究，例如一些发达国家计划通过它提升支付系统的效率，而发展中国家期望借助它使更多人能够参与到金融活动之中。

央行数字货币的探索情况

世界各地主要央行正在探索提供可信版本央行数字货币的可能性。这种数字货币属于新的货币形式。若要在数字领域改善零售支付，就需符合央行的制度规定。比如，有的国家央行在对数字货币在小额高频支付场景中的运用进行测试，以查看其能否提升支付的便捷性与安全性。

央行正在研发数字货币，这一进程在持续推进。在这个过程中，面临着像技术安全性以及法律法规适应性等很多问题。但是，如果研发成熟了，就有可能给现有的支付格局和金融生态带来变化，能够让交易更加透明和高效，也能让央行在进行货币政策调控时更加便利。

加密货币的宗教与监管困境

埃及 Dār al - Iftāʾ 的大穆夫提 Shawky Ibrahim Allam 明确表明，加密货币的各种使用行为，像交易以及买卖等，均是被禁止的（ḥarām）。原因在于，加密货币会给经济带来负面影响，同时也会对经济秩序造成破坏。此外，加密货币的生产情况较为模糊，其交易定价也没有参考依据，这就导致监管机构无法对其市场流动性进行控制。

在全球范围内，许多国家的监管部门对加密货币持审慎的态度。他们一方面顾虑到加密货币可能会干扰金融市场的稳定；另一方面也顾虑到因为缺乏监管，会给不法分子提供可趁之机，诸如洗钱、非法集资等这类行为。

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